NOTICIAS CLH
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Las
petroleras concluirán en "días o semanas" el reparto del
capital de CLH
MADRID, 19/2/2003 (EUROPA PRESS)
El presidente de la Asociación Española de Operadores de
Productos Petrolíferos (AOP), Jorge Segrelles, aseguró que "en
los próximos días o semanas" se culminará el reparto
accionarial de la Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH), lo que
convertirá a la empresa presidida por Miguel Boyer en el operador logístico
"más diversificado en su capital del mundo". Durante la
presentación del Balance del Sector Energético 2002 y Perspectivas
para 2003, Segrelles destacó el papel de CLH y la entrada de nuevos
operadores.
Los accionistas de CLH ya han vendido el 25 por ciento del capital
al grupo canadiense Enbridge, el 5 por ciento a la compañía canaria
DISA, el 5 por ciento a Galp y el 5 por ciento a China Aviation Oil (Singapore).
Estas últimas tienen una opción de compra sobre el 5 por ciento
adicional cada una, aunque todavíano han manifestado de forma clara
su disposición a ejercerlo.
Estas operaciones se enmarcan en lo establecido por el Real Decreto
Ley 6/2000 de 23 de junio sobre Medidas Urgentes de Intensificación
de la Competencia en Mercados de Bienes y Servicios.
Entre estas medidas, y con el fin de dar entrada a nuevos socios,
se limita a un máximo del 25 por ciento la participación individual
en el accionariado de CLH, así como al 45 por ciento la participación
conjunta de las empresas con capacidad de refino en España. Al final
del proceso, el grupo Repsol YPF reducirá su participación a un 25
por ciento, Cepsa al 15 por ciento y BP al 5 por ciento.
| CLH
amplía su consejo a 20 miembros y prevé la entrada de nuevos
socios "en el próximo mes". |
MADRID, 25
(EUROPA PRESS)
25 de junio de 2002, 15:25
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La
junta general de accionistas de la Compañía Logística de
Hidrocarburos (CLH) aprobó hoy modificar los Estatutos Sociales
de la compañía de forma que su consejo de administración
quede integrado por 20 miembros, frente a los 14 actuales, para
dar entrada a los nuevos accionistas, la canadiense Enbridge y
la canaria DISA.
De esta forma, se garantiza la presencia de al menos un
administrador por cada accionista o paquete accionarial que
alcance el 5 por ciento del capital. Asimismo, se fija una mayoría
reforzada del 65 por ciento del capital con derecho a voto para
los acuerdos de mayor importancia y los que superen una cuantía
de 5 millones de euros.
En esta línea, el presidente de la compañía, Miguel Boyer,
explicó al término de la junta que se mantienen
"conversaciones muy avanzadas" con la compañía
portuguesa del sector del petróleo Petrogalp y con la China
Aviation. "Ambas tienen mucho interés, las conversaciones
están muy avanzadas y es posible que culminen en el próximo
mes", señaló.
Boyer indicó que ambas compañías adquirirían entre un 5 y un
10 por ciento del capital de CLH, pero no aventuró el importe
sobre estas operaciones ya que, según dijo la "negociación
depende de los socios vendedores".
Estas operaciones se enmarcan en lo establecido en el Real
Decreto Ley 6/2000 sobre Medidas Urgentes de Intensificación de
la Competencia en Mercados de Bienes y Servicios, que limita a
un máximo del 25 de por ciento la participación individual en
el accionariado del CLH, así como al 45 por ciento la
participación conjunta de las empresas con capacidad de refino
en España. Al final del proceso, el grupo Repsol YPF reducirá
su participación a un 25 por ciento, Cepsa al 15 por ciento y
BP al 5 por ciento. Para cumplir lo fijado por el Real Decreto
"queda en torno a un 18 por ciento", indicó Boyer.
Los accionistas de CLH aprobaron también distribuir un
dividendo complementario de 40 céntimos de euro por acción,
que se suman a los dividendos a cuenta ya pagados de 2,01 euros
por título. De esta forma, el reparto global de dividendos con
cargo al ejercicio 2001 asciende a algo más de 2,41 euros por
acción, cuyo valor nominal es de 1,2 euros.
Además, la junta dio el visto bueno a las cuentas del pasado
ejercicio en el que el grupo (Compañía Logística de
Hidrocarburos y CLH Aviación) obtuvo un beneficio neto de 163
millones de euros.
Respecto a las perspectivas para este ejercicio, CLH prevé
realizar inversiones por importe de 106 millones de euros, un 17
por ciento más que en 2001. La mayor parte de esta inversión,
el 56 por ciento, corresponderá se destinará a las
instalaciones de almacenamiento. El 38 por ciento será para
medios de transporte. Asimismo, se contempla una partida para la
implantación del nuevo sistema de comunicaciones vía satélite.
Por último, el presidente de CLH eludió pronunciarse sobre la
decisión del Fiscal General del Estado, Jesús Cardenal, de
autorizar al fiscal jefe Anticorrupción, Carlos Jiménez
Villarejo, a investigar la querella presentada por la Plataforma
de Consumidores de Carburantes contra Repsol y Cepsa por
presunto pacto de precios.
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EL PAÍS. Martes, 27 de
noviembre de 2001
La venta del 25% de CLH marca el fin
del antiguo monopolio petrolero español
La canadiense Enbridge
entra en el capital de la antigua Campsa por 420 millones
de euros
F. GUALDONI | Madrid
El antiguo monopolio de petróleos español Campsa, creado
en 1927 por Miguel Primo de Rivera, dio ayer un paso definitivo para
su desmantelamiento. La compañía canadiense Enbridge ha
adquirido un 25% de la Compañía Logística de
Hidrocarburos (heredera de Campsa desde 1992) a las refinerías
españolas que tomaron la propiedad (Repsol YPF, Cepsa y BP) por
420 millones de euros (casi 70.000 millones de pesetas).Con
esta operación, las petroleras se deshacen de la mitad de
lo que les exige el decreto de liberalización del sector
aprobado por el Gobierno en junio de 2000.
Campsa fue repartida entre sus
accionistas (las petroleras Repsol, Cepsa y BP -antes Petromed-
y otros pequeños socios cuando se dio el primer paso de la
liberalización del sector). Después pasó a llamarse Compañía Logística
de Hidrocarburos (CLH) y, desde entonces, se ha tenido que
adaptar al proceso liberalizador exigido por Bruselas. Una
de las exigencias ha sido que los socios bajen su presencia
al 45% y que ninguno de ellos tenga más del 25%. Ayer se
dio un primer avance con la venta del 25% a Enbridge. Queda
todavía un trecho para completar la liberalización.
Las tres petroleras se embolsarán
370 millones de euros, además de deshacerse de otros 50
millones en deudas de CLH. La valoración de CLH es, pues,
de 1.680 millones de euros (280.000 millones de pesetas).
La venta es conjunta. Repsol YPF se
deshace de un 18,54% de lo que tiene en CLH, que es un
61,4% (incluye Petronor). Aún tiene que vender otro 17,86%
para, al final, no controlar más de un 25%. Cepsa tiene un
25,08% y vende un 5,13% a Enbridge, por lo que aún debe desprenderse
de otro 4,95% para quedarse sólo con un 15%. BP, que tiene
un 7,6%, vende el 1,33% y le resta deshacerse de otro 1,27%
para mantener sólo con el 5%. Entre las tres tienen ahora
el 94,08%.
Los mercados bursátiles no
mostraron un gran entusiasmo hacia la operación. Las
acciones de Repsol YPF y Cepsa en la Bolsa de Madrid cayeron
un 1,3% y 0,08%, respectivamente. Las de BP en Londres
retrocedieron un 3,23% y las de Enbridge en el mercado de
Toronto se dejaban un 1% a media sesión.
La operación de venta a Enbridge se
cerrará para mediados del primer trimestre de 2002 y,
mientras tanto, las compañías petroleras buscarán otro u
otros compradores para vender el 24,08% que le resta para
cumplir con el decreto de liberalización del sector energético que
el Gobierno aprobó en junio de 2000, en plena escalada del
precio de los carburantes y bajo una enorme presión social
para ampliar la competencia en el sector. De este decreto también
surgió la obligación de desmontar el monopolio de Gas
Natural (Enagas) y el de reducir la posición de dominio de
las compañías eléctricas.
Enbridge es una empresa dedicada al
mercado de transporte y distribución de energía y a la
prestación de servicios asociados en Norteamérica y a
escala internacional. Como transportista de energía, la
compañía opera en Canadá y EE UU el sistema de
transporte de crudo de petróleo y de hidrocarburos líquidos más
largo del mundo. La empresa emplea a unas 6.000 personas.
CLH, por su parte, opera una red de
oleoductos de 3.400 kilómetros de extensión, posee 37 instalaciones
de almacenamiento con capacidad para 38 millones de
barriles, nueve buques tanque de transporte de
hidrocarburos y una flota de 130 camiones de transporte de
combustible. La compañía española emplea a unas 2.600 personas.
ABC. 26/11/2001
Repsol YPF, Cepsa y BP
venderán el 25% de CLH a la canadiense Enbridge
MADRID. Agencias
Las petroleras Repsol YPF, Cepsa y BP han firmado un principio de
acuerdo con la canadiense Enbridge
para venderle un 25 por ciento de la Compañía Logística de
Hidrocarburos (CLH), informaron hoy las tres empresas en un
comunicado conjunto. La venta supondrá unos ingresos para las tres
petroleras de 370 millones de euros (61.563 millones de pesetas),
indicaron fuentes próximas a la operación.
La firma del contrato definitivo con Enbridge está prevista para
el primer trimestre del próximo año, una vez que se efectúen las
diligencias requeridas habitualmente por el comprador. Del
porcentaje cuya venta se ha acordado con Enbridge, Repsol YPF
aportará un 18,54 por ciento; Cepsa, un 5,13 por ciento; y BP, un
1,33.
En la actualidad, Repsol YPF controla el 61,46 por ciento de CLH;
Cepsa, el 25,1 por ciento; y BP, el 7,61 por ciento. De esta forma,
la participación de Repsol YPF se reducirá hasta el 42,9 por
ciento; la de Cepsa, hasta el 19,9 por ciento; y la de BP, al 6,3
por ciento.
Según el Plan de Actuaciones presentado por CLH al Ministerio de
Economía, que la Comisión Delegada del Gobierno para Asuntos Económicos
aprobó en marzo, Repsol YPF debe quedarse finalmente con un 25 por
ciento, Cepsa con un 15 por ciento y BP con un 5 por ciento.
Esta operación se enmarca en lo establecido en el Real Decreto
Ley 6/2000, de Medidas Urgentes de Intensificación de la
Competencia en Mercados de Bienes y Servicios, que obliga a CLH,
empresa encargada del transporte de hidrocarburos, a abrir su
accionariado para dar entrada a nuevos socios.
Esta norma limita al 25 por ciento la participación en CLH de
cada una de las petroleras con capacidad de refino en España
(Repsol YPF, Cepsa y BP), que no podrán sumar conjuntamente más
del 45 por ciento.
Enbridge opera en Estados Unidos y Canadá, donde se dedica al
transporte y distribución de energía.
La venta del 49% de CLH incluye un recorte de
plantilla
La reestructuración afectará a más de 500 trabajadores
EL MUNDO 19/10/2001
JULIAN GONZALEZ
MADRID.- La entrada de nuevos accionistas en el capital de la Compañía Logística de
Hidrocarburos (CLH) va a tener serias consecuencias para la plantilla de la empresa. Sus
actuales propietarios, Repsol YPF, Cepsa, BP y Shell han presentado un plan de bajas
incentivadas a los sindicatos que afectará a más de 500 trabajadores, equivalente al 30%
del personal de tierra. La reestructuración que han propuesto se quiere tener ultimada
para cuando se produzca la venta del 49% que les exige el Decreto 6/2000 de 23 de junio,
según el cual, ningún accionista puede tener más del 25% de CLH y que la suma de los
accionistas con capacidad de refino en España no supere el 44%.
Esto supone una reordenación del capital de CLH, donde los actuales socios están
obligados a vender parte de su participación. Repsol YPF pasará del 61,5% actual al 25%;
Cepsa se quedará con un 12%; BP un 5% y la angloholandesa Shell con el 3% de las
acciones.
La compañía ha sido valorada en torno a los 1.803 millones de euros -unos 300.000
millones de pesetas-, lo que supone que los cuatro socios actuales se repartirán del
orden de 812 milones de euros -135.000 millones de pesetas-, pero les obligará a acometer
una reestructuración de la plantilla.
La reconversión que han presentado a UGT, CCOO y la CGT afectará fundamentalmente a
aquelas áreas donde la compañía, o bien ha perdido actividad, o son negocios con los
que no cuentan ya. Una de las actividades condenadas al cierre es el área de camiones
cisterna y que afectará a 240 trabajadores.
Los actuales socios no están interesados en mantener esta actividad, una vez que cada
compañía tiene montada su propia red de suministro de combustible. La planta de
lubricantes, en Badalona, tiene los días contados; el centro de motores donde se prueba
el rendimiento de las gasolinas y una planta de almacenamiento de Puertollano seguirán el
mismo camino.
Los sindicatos han anunciado que no aceptarán el plan si no hay un compromiso por
parte de de la empresa de negociar un rejuvenecimiento de la plantilla y la dotación de
un plan de pensiones, entre otros aspectos. |
Una
compañía extranjera de logística y varios bancos y fondos de inversión se repartirán
el 49% de CLH
ABC 16/07/2001
MADRID. Javier González
La
Compañía Logística de Hidrocarburos, antigua Campsa, está analizando la decena de
ofertas recibidas para repartirse el 49% de su capital, operación impuesta por el
Gobierno hace poco más de un año. Una compañía extranjera de logística y varias
entidades financieras son las que han mostrado más interés por CLH, que ha sido valorada
en unos 250.000 millones de pesetas.
El BBVA, el SCH y La Caixa,
principales accionistas de Repsol YPF y Cepsa, han trabajado durante los últimos cinco
meses para buscar nuevos accionistas de la Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH).
Hay que recordar que el Real
Decreto-ley 6/2000 limita la participación accionarial máxima en CLH al 25%, y al 45% la
participación conjunta de los accionistas con capacidad de refino en España (Repsol,
Cepsa y BP). El objetivo del Gobierno es abrir el accionariado de CLH a otros operadores o
entidades para aumentar la competencia en el sector de la distribución de hidrocarburos y
sus derivados. Sus actuales accionistas suman el 99,2% del capital.
Con el citado reajuste,
Repsol pasará del actual 61,5% al 25%, Cepsa del 25,1 al 15%, BP del 7,6 al 6% y Shell
mantendrá el 5%.
ACABÓ EL PLAZO
La intención de CLH es
adjudicar entre diversas compañías del sector y entidades financieras el 49% de las
acciones. Sólo saldría a Bolsa el paquete de títulos que no fuese adjudicado.
El pasado lunes terminó el
plazo para que las empresas y entidades interesadas en entrar en CLH presentaran sus
ofertas. Según ha podido saber este periódico, han recibido una decena de propuestas.
Entre ellas figuran la de una
operadora estadounidense de logística, una canadiense y otra holandesa. De las
presentadas por entidades financieras y bancos de negocios, destacan las de Paribas y CVC
(hace unos años adquirió Torras). Fuentes conocedoras del proceso han afirmado que la
adjudicación podría dividirse entre una compañía logística, que tendría un 25% y
actuaría de socio industrial y, el resto (24%), varias entidades financieras en paquetes
de un 5 ó un 10%. Las mismas fuentes han explicado que la operadora canadiense es la que
ha presentado una de las mejores ofertas.
El interés mostrado por
compañías y entidades extranjeras obedece al hecho de que, tras modificar sus estatutos,
CLH puede estar presente también más allá de nuestras fronteras.
El proceso de adjudicación
de ese 49% de CLH terminará a finales de 2001, año y medio después de que el Gobierno
aprobara el Real Decreto-ley 6/2000.
VALOR DE LA COMPAÑÍA
Desde un principio, la clave
de las negociaciones ha sido el valor de la compañía y, por tanto, el precio de sus
acciones. Aunque su presidente, Miguel Boyer, declaró en la junta de accionistas que «ni
sé ni quiero saber» cuál es su valoración, CLH podría valer entre 200.000 y 300.000
millones de pesetas, según diversas fuentes consultadas.
Según esa horquilla, el 25%
de las acciones valdría entre 50.000 y 75.000 millones de pesetas.
El capital social de la
compañía está repartido en 70 millones de acciones, de las que sólo cotizan en Bolsa
1,6 millones. Según su última cotización, 25,75 euros (4.284 pesetas), su valoración
bursátil rozaría los 300.000 millones de pesetas, 150.000 millones menos de lo que
valía a finales de mayo, cuando la junta de accionistas modificó sus estatutos.
Entonces, los títulos se cotizaban en Bolsa a 38,75 euros (6.447 pesetas).
En aquella junta, Repsol,
Cepsa, BP y Shell se repartieron, a propuesta del consejo de administración, las reservas
voluntarias de libre disposición de la compañía, que ascendían a 57.055 millones de
pesetas. La base de reparto alcanzaba los 77.029 millones, de los que 60.845 millones
correspondían a un dividendo complementario y 16.184 a otro a cuenta.
Los socios de CLH
reducirán su participación en 2002 para acogerse a los beneficios fiscales del Gobierno
FINANZAS Y EMPRESA
MADRID, 7 (EUROPA PRESS)
Los propietarios de la Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH), Repsol YPF, Cepsa y BP, esperarán, con toda probabilidad, al próximo
ejercicio
para reducir su participación en la empresa encargada de la red
de transporte y almacenamiento de combustibles en España, al objeto
de beneficiarse de las medidas fiscales incluidas en la Ley de Acompañamiento
de los Presupuestos Generales del Estado de 2002.
Estas medidas establecen que en el caso de reinversiones de plusvalías
generadas en ventas realizadas por acuerdos de aplicación de
las normas de defensa de la competencia, a partir de 1 de enero de 2002 en procesos de concentración empresarial se considerará que no
ha
existido alteración patrimonial, y la renta positiva obtenida no se integrará en la base imponible, con lo que se consigue un diferimiento
en el impuesto.
Con ello, el Gobierno ha querido compensar fiscalmente a unas empresas
a las que se impuso unas desinversiones en el marco del paquete
de medidas liberalizadoras aprobado en junio de 2000, en aras de
incrementar la competencia en el sector de hidrocarburos. En el caso de CLH, el Gobierno impuso la apertura del capital de la compañía
que preside Miguel Boyer, con el fin de incorporar nuevos agentes
al mercado de carburantes.
Esta norma establece que ninguno de los socios de CLH podrá tener más
de un 25 por ciento de las acciones de la compañía.
Asimismo, el conjunto de las participaciones directas o
indirectas de los tres no puede
superar el 45 por ciento del capital social de CLH. De esta forma,
Repsol YPF, que posee un 61,5 por ciento, deberá desprenderse de un 36,5 por ciento;
Cepsa de un 10 por ciento, y BP de otro 2,6 por
ciento.
En total, un 49 por ciento, ofertado en primera instancia a operadores
petrolíferos y logísticos e inversores institucionales nacionales
o extranjeros. Si las ofertas no completasen el número de acciones
excedentarias, se apelaría al mercado por medio de una OPV dirigida
a inversores en general, con posibilidad de tramos institucional
y minorista, pudiendo incluirse un tramo especial para empleados.
No obstante, es prácticamente improbable que se recurra a una salida
a bolsa, dado que a finales de septiembre las propuestas de compra
duplicaban ya el porcentaje accionarial ofertado. Al concurso se
han presentado compañías del sector -Totalfina Elf, Galp, Agip- y bancos de inversión. La valoración que se maneja por el 100 por 100
de
la compañía oscila entre 200.000 millones de pesetas (1.200 millones
de euros) y 300.000 millones de pesetas (1.803 millones de euros).
EL MUNDO 7/10/2001
CLH endurece las condiciones de acceso a su red
Los operadores estiman que el nuevo sistema encarece las
tarifas un 35%
JUAN T. DELGADO
MADRID.- Los nuevos contratos de servicios logísticos y de almacenamiento de la
Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH) están levantando fuertes críticas entre los
operadores del sector petrolero español. Algunos empresarios se quejan de que los cambios
introducidos endurecerán sobremanera las condiciones actuales para utilizar la red
nacional de oleoductos y depósitos de carburantes.
El pasado mes de mayo, el presidente de CLH, Miguel Boyer, aseguró que la reforma
prevista de los contratos llevaría consigo una rebaja de la tarifa logística cercana al
9%. Este abaratamiento se hará efectivo con la entrada en vigor del nuevo modelo (el 1 de
enero de 2002).
Sin embargo, muchos operadores que utilizan el sistema de CLH aseguran que apenas se
beneficiarán de esta bajada. Fuentes del sector explican que la reforma empeorará las
condiciones, sobre todo, para las empresas que importan carburantes para revenderlos en
España.
Cada contrato permite al operador introducir productos petroleros en el sistema de CLH
(oleoductos y tanques) durante 15 días. Esta limitación dificulta la contratación de
buques de gran tamaño (más rentables para el importador) ya que para depositar una mayor
cantidad de productos en los tanques, el empresario en cuestión está obligado a acordar
con CLH una capacidad adicional.
Esta necesidad, según fuentes del sector, supone un encarecimiento cercano al 35% de
las tarifas de entrada a la red logística. En la actualidad, las tasas están fijadas en
810 pesetas por metro cúbico, cantidad que se incrementaría hasta 1.095 pesetas con el
nuevo contrato.
Por el contrario, el encarecimiento no perjudicará tanto a las compañías con
capacidad de refino (Repsol, Cepsa y BP). De las ocho refinerías que hay en España, la
mitad está conectada por oleoducto al sistema logístico, es decir, sus propietarios no
tienen la misma necesidad que los importadores de utilizar los depósitos de CLH.
Asimismo, algunas empresas del sector apuntan que los nuevos contratos complican el
procedimiento mediante el cual los importadores descargan sus buques en las instalaciones
de la compañía. Los operadores hacen especial hincapié en este apartado, ya que acusan
a Repsol de decidir (como principal accionista, pero también competidor) qué barcos
están autorizados a descargar en las instalaciones de CLH.
El nuevo modelo de contratos se encuentra ya sobre la mesa del departamento de Mario
Monti, comisario europeo de Competencia. Además, este documento formará parte de la
amplia investigación que la Comisión Europea está llevando a cabo sobre las actividades
de CLH. Las autoridades de la competencia de la Comisión Europea están estudiando si los
actuales socios de la compañía logística (Repsol, Cepsa y BP -a excepción de Shell,
que no tiene capacidad de refino) han vulnerado la competencia, entorpeciendo el acceso de
terceros a la red de CLH o restringiendo el tráfico comunitario.
El culebrón del valor de la compañía
Siguen abiertas las discrepancias sobre la valoración de CLH. En principio, se
manejan dos cifras: un mínimo de 215.000 millones de pesetas y un máximo de 300.000
millones. Los candidatos que reclaman una rebaja justifican su petición en el importante
desembolso que tendrán que realizar al entrar en el capital de la compañía.
Miguel Boyer, anunció en la última junta de accionistas que el Plan de Inversiones
hasta 2005 requerirá 76.000 millones para aumentar la capacidad de almacenamiento y
mejorar la red de oleoductos. Pero la financiación de estas actividades deberá
realizarse con fondos ajenos, ya que los socios de CLH decidieron repartirse en mayo las
reservas de la empresa.
Asimismo, desde el sector se teme que Repsol y Cepsa empiecen a dar un mayor uso a sus
propias instalaciones logísticas, una vez que pierdan poder en CLH. Por esta razón,
varias empresas interesadas han planteado la necesidad de que los actuales socios se
comprometan, por escrito y durante un periodo determinado de tiempo, a seguir utilizando
la red de CLH.
La Gaceta de los Negocios 29/09/2001
El 15 de octubre finaliza el plazo para ofertar por CLH
Alrededor de 20 entidades, españolas y extranjeras, ya
han mostrado interés por tomar parte del 49,2% en manos de Repsol YPF, Cepsa y BP
Javier Cervera
Madrid. La apertura del capital de la Compañía Logística de Hidrocarburos
(CLH) impuesta por el Gobierno en junio del año pasado ha levantado gran expectación.
Según fuentes conocedoras del proceso, del que se encargan SCH, BBVA y La Caixa,
alrededor de 20 entidades, españolas y extranjeras, han mostrado interés por hacerse con
una parte del 49,2% del capital del que se tienen que desprender las compañías Repsol
YPF - cederá el 36,4%- , Cepsa - el 10%- y BP - el 2,6%.
Entre los candidatos que están dispuestos a participar en CLH figuran bancos de
negocios, fondos de inversión, compañías ajenas al sector energético e incluso
operadores logísticos.
Tras analizar este verano la información puesta a su disposición, algunos de ellos
han solicitado datos adicionales, por lo que el periodo de recepción de las ofertas
vinculantes se ha ampliado hasta el 15 de octubre.
Estas propuestas individuales incluirán tanto el número de acciones al que se aspira
como el precio que se está dispuesto a pagar. En caso de que la demanda fuera superior a
la oferta, las mencionadas petroleras tendrían que elaborar conjuntamente un mecanismo de
reparto aún por definir.
La idea de los vendedores sigue siendo, como ya apuntara Miguel Boyer, presidente de
CLH, durante la junta general de accionistas de finales de mayo, cerrar la venta antes de
fin de año.
En cualquier caso, y dada la buena acogida inicial de los potenciales inversores,
parece descartada la alternativa de colocar parte del capital en bolsa.
La Comisión Delegada del Gobierno para Asuntos Económicos aprobó el pasado 29 de
marzo el Plan de actuaciones para la ampliación del accionariado de CLH, que había sido
remitido al Gobierno a finales de julio de 2000.
EL MUNDO 20/09/2001
La puja entre los interesados por CLH dispara el precio de la
petrolera
La empresa de distribución ha sido valorada en 300.000 millones
de pesetas
JULIAN GONZALEZ
MADRID.- Los propietarios de la Compañía Logística de
Hidrocarburos (CLH) no van a tener problemas para vender el 49% del capital de la empresa
encargada de la red de transporte y almacenamiento de combustibles en España. Mañana
viernes concluye el plazo para la presentación de ofertas vinculantes y el número de
candidatos se ha disparado. Las propuestas de compra superan en un 200% el porcentaje que
las empresas titulares -Repsol YPF, Cepsa y BP- están obligadas a sacar al mercado.
La venta del 49% de la empresa CLH viene impuesta por el Gobierno tras la publicación
del Decreto de junio de 2000 sobre medidas liberalizadoras, en aras a facilitar la
incorporación de nuevos operadores al mercado de combustibles y conseguir, por esta vía,
una mayor competencia en el sector. El negocio de los carburantes en España está
considerado un monopolio natural, concentrado básicamente en torno a estas tres
compañías. En estos momentos, el 80% de las gasolinas y los gasóleos que se consume es
suministrado por gasolineras que están abanderadas o que son de su propiedad.
Apoyados en estos hechos, los gasolineros y operadores independientes han denunciado en
reiteradas ocasiones al Tribunal de la Competencia no sólo el control que Repsol YPF,
Cepsa y BP ejercen sobre los precios sino también sobre el transporte, con un sistema de
tarifas impuestas y unos contratos de abanderamiento que apenas si les deja margen de
maniobra.
Según el citado reglamento, ninguna de las empresas titulares podrá tener más de un
25% de las acciones de CLH. De esta forma, Repsol YPF que controla un 61,5% deberá
desprenderse de un 36,5%; Cepsa de un 10% y BP de otro 2,6% del capital.
A la puja han optado no sólo compañías petroleras extranjeras que están instaladas
en el país y que tienen abiertas gasolineras caso de TotalFina Elf, Agip, Galp- sino
también compañías del sector que quieren participar en la distribución y bancos de
negocios que consideran puede ser una excelente inversión.
La valoración que se ha hecho de CLH viene marcada por el precio que se fijó cuando
se vendió el 5% del capital a la multinacional angloholandesa Shell. Entonces, la empresa
logista de hidrocarburos se valoró en 1.442,42 millones de euros (240.000 millones de
pesetas). En cambio, algunos bancos de negocios sitúan esta cifra en 1.803,03 millones de
euros (300.000 millones de pesetas). El exceso de ofertas ha disparado la cotización.
El Mundo. 16-7-2001
Algunas
compañías interesadas se han dirigido a Bruselas para valorar las trabas que acarrearía
un posible expediente sancionador - Aún no se sabe si parte del capital tendrá que salir
a Bolsa
Las
dudas del sector ponen el peligro la entrada de nuevos socios en CLH
JUAN T. DELGADO
MADRID.- Hay pocos cabos atados en el futuro inmediato de la
Compañía Logística de Hidrocarburos (CLH). Aún no se conoce la identidad de los nuevos
socios que entrarán en su accionariado a principios del próximo año. Tampoco se sabe si
parte del capital tendrá que salir al mercado bursátil. Y más difícil aún es adivinar
qué estrategia adoptarán Repsol, Cepsa y BP cuando pierdan poder de gestión en una
compañía que siempre han controlado. Además, CLH esta siendo objeto de una
investigación por parte de las autoridades de Competencia de Bruselas, que podría
obligarla a modificar su sistema de acceso.
El primer paso de la Dirección
General de la Competencia de la UE fue remitir, el pasado 5 de abril, un cuestionario a
todos los operadores que actúan en España. La intención del departamento que lidera
Mario Monti es valorar «las prácticas de CLH», según indica la misiva, «especialmente
desde el punto de vista de la competencia».
Las pesquisas de la Comisión
Europea han frenado los pasos de algunos grupos extranjeros, interesados en CLH. Fuentes
del sector aseguran que, antes de emprender negociaciones con los socios, algunas
petroleras se han dirigido a Bruselas, para interesarse por la investigación, y conocer
las trabas sobre su inversión que provocaría la posible apertura de un expediente
sancionador.
Además, pesan sobre CLH otras
incógnitas, que estarían resueltas de haberse aplicado a su tiempo la medida
liberalizadora aprobada en junio del pasado año. El Ejecutivo pretendía abrir con
urgencia la infraestructura logística de CLH (oleoductos y almacenes de carburantes),
hasta ahora controlada por Repsol, Cepsa, BP y Shell. El objetivo de la medida era
impulsar la competencia, haciendo un reparto más equitativo del pilar central sobre el
que se sostiene el mercado petrolero español.
Negociaciones
Sin embargo, aún no se sabe
cuándo se abrirá el capital. Esta operación depende de las negociaciones que están
llevando a cabo los socios (a excepción de Shell, que no está obligada a vender
acciones) con los interesados. Pero algunas compañías ven la inversión con reticencias.
Este desánimo puede retrasar aún más el proceso y obligar a los socios a sacar parte
del capital a Bolsa, en el caso de que una porción de títulos se quede sin comprador.
La incertidumbre de las
petroleras se explica, primero, por el desembolso que han de realizar para hacerse con un
paquete de acciones. Y segundo, para impulsar un potente plan de inversiones que CLH
necesita poner en práctica para remodelar sus instalaciones y hacer frente al esperado
tirón de la demanda de combustible.
De aquí a 2005, los accionistas
de CLH deberán gastar cerca de 76.000 millones de pesetas. Más de la mitad se destinará
a la ampliación de la capacidad de almacenamiento y el resto, se empleará en mejorar la
red de oleoductos. «El aumento de la demanda de los últimos años y la perspectivas de
crecimiento para el futuro, hacen necesario acometer un ambicioso plan de ampliación de
capacidad da almacenamiento de las instalaciones y de transporte de la red de
oleoductos», señala la última memoria de la compañía.
Pero el recelo de los
interesados no sólo se explica por la cuantía del desembolso; también pesa el hecho de
que la inversión no se haya realizado antes. En este sentido se preguntan por qué quedó
en el cajón el programa estratégico que presentó en 1999 el presidente de CLH, Miguel
Boyer, que hubiera permitido emprender hace dos años la necesitada renovación.
«CLH ha perdido más de un
millón y medio de metros cúbicos de capacidad de almacenamiento y necesita renovar
muchos kilómetros de tubería. Además, es necesario desdoblar muchos tramos de oleoducto
que están sobresaturados», explica un empresario del sector.
Asimismo, algunas petroleras se
quejan de que Repsol, Cepsa y BP se hayan repartido todas las reservas de CLH antes de
iniciar su parcial retirada, lo que obligará a acometer el plan estratégico 2001-2005
con fondos ajenos. El pasado 29 de mayo, durante la última junta de accionistas anterior
a la remodelación del capital, se distribuyó un dividendo de 77.029 millones de pesetas.
Una parte de ellos (19.974 millones) procedía de los resultados del ejercicio, y el resto
(57.055 millones) de las reservas voluntarias. Este reparto permitió a Repsol embolsarse
47.372 millones; a Cepsa, 19.334 millones; y a BP, 5.854 millones.
En principio, las tres
compañías aseguran que seguirán contando con CLH para transportar sus productos. Sin
embargo, desde el sector se teme que, al perder peso en el capital, éstas comiencen a
sacar más provecho a sus propios canales, lo que implicaría una pérdida de negocio para
CLH.
Repercusiones
de un histórico cambio de siglas
Entre Campsa y CLH median 66
años y un complicado proceso de desmonopolización. Podría decirse que la segunda
compañía es la hija menor de la primera. CLH nació el 14 de enero de 1993, fruto de la
escisión de los activos de Campsa en dos partes. Unos días antes, el 22 de diciembre de
1992, la ley 34/1992 de Ordenación del Sector Petrolero había declarado la extinción
definitiva del monopolio petrolero, que desde 1927 controlaba la Compañía Arrendataria
del Monopolio de Petróleos SA (Campsa).
La liberalización del mercado
español de los carburantes se llevó a cabo dividendo en dos partes el negocio de Campsa:
por un lado, los activos de comercialización (gasolineras), y por otro, la red
logística. El monopolio fue valorado en unos 100.000 millones de pesetas.
El segundo paquete era el más
pequeño. Fue traspasado por unos 30.000 millones a Repsol, Cepsa y BP (más tarde
entraría Shell) y dio lugar al nacimiento de la CLH actual.
El primero tenía un valor
aproximado de 70.000 millones. Esta mayor cuantía provocó su división, con el doble
objetivo de facilitar la compra a las petroleras propietarias de refinerías y de
fragmentar así el mercado de la distribución en varias empresas que compitieran entre
sí.
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